衍生产品市场上的三类参与者可理解如下： 衍生产品市场上的三类参与者主要指的是：套期保值者、套利者和投机者。 1、如果参与者在现货市场已有头寸，其介入衍生证券市场的目的是通过衍生证券的相反头寸进行风险转移和管理，此类参与者就属于——套期保值者。 2、如果参与者认为标的资产现货价格与其衍生证券价格之前存在不合理的的相对关系，同时进入现货与衍生品市场交易，从事套利活动，以获取无风险或低风险的套利收益，此类参与者属于——套利者。 3、如果参与者既没有套期保值的需要，也并非因为发展现货与衍生证券加分之间的不合理低昂对关系进行套利，二是单纯进入衍生证券市场，根据自己的预期，利用衍生证券的高杠杆性质进行操作，通过承担风险获取相应的预期风险收益，在市场变动与预期一致时获利，不一致时亏损，此类参与者属于——投机者。 套期保值者是衍生证券市场产生与发展的原动力；套利者能够推动标的资产现货价格与衍生证券价格向合理的相对关系转变，因而对提高市场效率有重要的作用；投机者看似是市场波动和风险的重要来源，然而，尽管过度投机的确可能导致风险放大与市场波动，但事实上适度的投机为套期保值者和套利者提供了市场流动性。 在一个完善的市场上，这三类投资者缺一不可。