指数模型由组合地图或多个网格计算的指数值生成分等地图。建立指数模型的关键在于GIS用户对变量观测值的打分和权重分配。指数模型的基本公式为：ri=E(ri)+mi+ei。 指数模型的最新一般形式，把证券的持有期收益写成： ri=E(ri) + mi + ei......(1) 从而简要地将宏观经济因素与公司特有因素区分开。式中： E(ri)——证券持有期期初的期望收益； mi——证券持有期间非预期的宏观事件对证券收益的影响； ei——证券持有期间非预期的公司特有事件对证券收益的影响。 mi和ei都具有零期望值，因为他们都是非预期事件的影响，根据定义其平均值必然为零。 如果记宏观因素的非预测成分为F，记证券i对宏观经济事件的敏感度为βi，则证券i的收益的宏观成分为mi=βiF,则(1)式变成：ri=E(ri)+βiF+ei......(2)。