利率互换合约是指买卖双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。通常双方只交换利息差，不交换本金。互换合约的期限通常在1年以上，有时甚至在15年以上。其中利率又称利息率。表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率。